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KKR支持的Dalmia Cement以1.05亿美元收购Adhunik Cement

<p>达尔米亚水泥(巴拉特)有限公司签署了一项协议,以550亿卢比(1.05亿美元)的价格收购一家位于加尔各答的私营公司,该公司在梅加拉亚拥有水泥生产部门</p><p>根据公司的不同,收购和支付将分多次进行,可能会有调整和各种其他条款和条件</p><p> Dalmia Cement(Bharat)是公开上市的Dalmia Bharat Enterprises的子公司,该公司得到私募股权公司Actis的支持</p><p> Dalmia Cement分别将PE巨头KKR视为股东</p><p> Adhunik Cement是3,500亿卢比的企业集团Adhunik集团的一部分,其生产设施位于梅加拉亚邦的Jaintia Hills,水泥由Adhunik集团的合资公司与MSP集团共同生产</p><p>完全一体化的水泥厂年产能为150万吨,还拥有25兆瓦的发电厂</p><p> Adhunik集团从事采矿,钢铁,电力和增值钢铁产品</p><p>该交易对Adhunik Cement的估值约为每吨3,733卢比,高于Dalmia Cement在该地区的另一笔交易(后面将详细介绍)</p><p>该公司专注于波特兰水泥,是东北地区最大的水泥生产单位之一</p><p>对于该国中型水泥公司之一Dalmia Cement(Bharat)而言,此次收购将加强其在NE地区市场的影响力</p><p> Dalmia Cement一直计划增加其在Meghalaya的存在,那里有丰富的石灰石</p><p>可以理解的是,像拉法基这样的同行也有在该州的存在</p><p>今年早些时候,Dalmia Cement以238亿卢比的价格收购了位于加尔各答的Calcom Cement India Ltd 50%的股份</p><p> Calcom在阿萨姆邦设有水泥厂</p><p>该交易还涉及通过新发行股票和收购私营公司现有股份的多个部分</p><p> Calcom是OPC和PPC水泥的制造商,目前正将其综合水泥生产能力扩大至每年210万吨</p><p>其销售额大部分针对的是东北地区市场,其需求量每年超过500万吨(其中约一半来自其他地区的水泥厂)</p><p>该交易对Calcom Cement的估值为576千万卢比,约为每吨2,743卢比(根据其直接项目产能)或每吨3,388卢比(基于其初始产能为170万吨)</p><p>这低于该国最大的水泥生产商UltraTech和另一家大型ACC的估值,但与其他一些中小型水泥公司估值相同</p><p>在2008-2009经济低迷之后,达尔米亚水泥公司对其战略进行了重新审视</p><p>它计划在喜马偕尔邦,梅加拉亚邦,拉贾斯坦邦和中央邦的新建项目中增加1000万吨/年的产能</p><p>然而,这些计划没有结果,并且一直在寻求通过无机途径进行扩张</p><p>该公司一直关注该国南部和东部地区的水泥企业,这些企业最近已经建立或正在建立产能,但由于需求疲软和生产成本高,因此面临运营中的问题</p><p>该交易似乎是PE支持公司的整合</p><p>两年前,该公司在印度水泥行业最大的私募股权交易中从KKR筹集资金</p><p> KKR目前在Dalmia Cement拥有约15%的股份</p><p>在另一项即将达成的协议中,爱尔兰建材集团CRH Plc正与Jaypee Cement Corporation就购买Jaypee古吉拉特水泥业务的股权进行谈判</p><p>该工厂是该公司位于古吉拉特邦Kutch的360万吨熟料厂,水泥粉磨能力为240万吨</p><p>据估计,

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